BBVA ha liderado la operación inaugural de Bonos Verdes a 20 años del Reino de España actuando como Banco Estructurador Verde y Bookrunner Activo.

BBVA, actuando como Banco Estructurador Verde y Bookrunner Activo, ha participado en la primera transacción de bonos verdes a 20 años del Reino de España. Actuando a través del Tesoro español, el Reino de España ha colocado con éxito 5.000 millones de euros en bonos al 1% con vencimiento en julio de 2042 a un diferencial de SPGB + 6 puntos básicos (1,034% de rendimiento al vencimiento) con la participación de 465 inversores nacionales e internos. La operación se lanzó a SPGB + 6 puntos básicos como resultado de una demanda que superó los 60.000 millones de euros en el punto máximo (incluidos los 3.400 millones de euros de intereses de JLM) tras la orientación de la zona de SPGB + 9 puntos básicos.

Ya el 29 de julio, el Reino de España celebró una convocatoria global de inversores para presentar su nuevo marco de bonos verdes a los inversores. El Marco está totalmente alineado con los Principios de los Bonos Verdes de la Asociación Internacional de Mercados de Capitales (ICMA GBP 2021) y Vigeo Eiris (V.E) ha elaborado un dictamen de segunda parte.

Términos y condiciones

Bono verde inaugural de 5.000 millones de euros a 20 años con un precio de SPGB + 6 puntos básicos.

Fuertes métricas de ejecución, con una prima verde de 2 puntos básicos y una cartera de pedidos 12 veces superior a la suscrita en su punto álgido (la mayor sobresuscripción en una sindicación inaugural de bonos verdes de cualquier Estado europeo).

2/3 inversores centrados en la ISR

Aspectos destacados de la transacción

La transacción se produce tras la publicación del Marco de Bonos Verdes del Reino de España durante el verano. El Marco está totalmente alineado con los Principios de Bonos Verdes de la Asociación Internacional de Mercados de Capitales (ICMA GBP 2021) y se ha elaborado un Dictamen de Segunda Parte por Vigeo Eiris (V.E). Según la opinión de segunda parte de Vigeo Eiris, el Marco de Bonos Verdes de España cumple con los estándares más altos posibles y obtiene la calificación más alta jamás otorgada a un soberano europeo. En general, el Reino ha identificado 13.600 millones de euros de gastos elegibles durante el periodo 2018-2021.
El jueves 29 de julio de 2021, el Reino de España celebró un Global Investor Call (GIC) para presentar su nuevo Marco de Bonos Verdes a los inversores.
El lunes 6 de septiembre a las 14:15 CET se anunció el mandato para un SPGB verde inaugural con vencimiento en julio de 2042, con el objetivo de fijar el precio de la transacción el martes 7.
A pesar de la ausencia de indicaciones sobre la fijación de precios, el primer Bono Verde fue recibido con gran entusiasmo por los inversores durante el resto del día y durante la noche, con IOs que superaban los 38.500 millones de euros (incluyendo 3.400 millones de euros de interés comercial de JLM) cuando los libros se abrieron oficialmente con la orientación en el área del SPGB 10/40 +9bps el martes por la mañana.
El impulso siguió siendo fuerte, con una demanda que superó los 60 000 millones de euros (incluidos 3 400 millones de euros de interés comercial de JLM) una hora después de la apertura de los libros, lo que permitió revisar la orientación a SPGB 10/40 +7bps.
El diferencial final se fijó en SPGB 10/40 +6bps a las 11:30 CET y los libros se cerraron poco después con un tamaño final superior a los 60.000 millones de euros (incluidos 3.400 millones de euros de interés comercial de JLM) y la participación de 465 cuentas. Como resultado, la emisión fue 12 veces sobresuscrita, la mayor sobresuscripción en una sindicación inaugural de bonos verdes de cualquier soberano europeo.
El precio de la transacción fue de SPGB 10/40 +6bps, lo que implica un rendimiento de reoferta del 1,034%. A este nivel, los líderes estimaron que la transacción logró una prima verde de alrededor de 2 puntos porcentuales.
El SPGB verde inaugural se benefició de un fuerte apoyo de los inversores verdes, que recibieron más de 2/3 del importe asignado.

Use of Proceeds