BBVA consolida su liderazgo en el mercado de capitales español en 2024

BBVA CIB fortalece su posición en el mercado de capitales con un volumen de 15.610 millones de euros en bonos y préstamos en 2024. Según datos de LSEG, la entidad se sitúa segunda en el ranking general, impulsada por un sólido desempeño en bonos y una cuota de mercado del 9,74% en préstamos. BBVA CIB se prepara para un 2025 activo, con foco en la financiación sostenible.

BBVA CIB se sitúa en segunda posición en el ranking conjunto de bonos y préstamos en España, con un volumen de 15.610 millones de euros en 2024, superando los 13.664 millones de 2023, según los datos de London Stock Exchange Group (LSEG). Así, la entidad, que lleva tres años consecutivos en el podio, refuerza su posición de liderazgo en el mercado de capitales.

En el segmento de bonos, BBVA CIB destaca como colocador en emisiones por importe de 10.450 millones de euros, mientras que en préstamos, con un volumen de 5.160 millones, presenta una cuota de mercado del 9,74%, datos que reflejan su fortaleza nacional.

Operaciones clave de BBVA CIB: Bonos verdes y préstamos sindicados

Entre las operaciones más relevantes de la entidad se encuentran el bono verde de FCC Servicios Medio Ambiente por un volumen de 600 millones de euros a 7 años, en el que BBVA actuó como Sole Global Coordinator y Green Structuring Bank, utilizado para financiar inversiones en  proyectos sostenibles de la compañía. Por la parte de préstamos sindicados, destacan la refinanciación por un importe de 1.000 millones de euros a Naturgy, en la que BBVA actuó como Bookrunner y MLA, así como la financiación de 1.000 millones de euros a Cepsa en la que el rol de BBVA fue de como Bookrunner y Agente de documentación, entre otras.

Tendencias en el mercado de capitales en 2024

En líneas generales, el mercado de capitales en 2024 se mantuvo resiliente a las tensiones geopolíticas, con un volumen total de bonos y préstamos que alcanzó los 201.632 millones de euros, un aumento de 22.188 millones respecto a 2023. El mercado de bonos creció un 12%, llegando a 148.637 millones, y el de préstamos un 9%, con 52.996 millones. Las refinanciaciones y la financiación de proyectos greenfield, especialmente en renovables, impulsaron la actividad.

En este contexto, Reyes Bover, responsable de Debt Capital Markets Europa de BBVA CIB, considera que “el entorno bajista de tipos de interés fue muy favorable, impulsando la demanda de productos de mayor plazo y subordinación y ampliando el espectro de emisores con acceso al mercado. Los hitos del último año reflejan un 2024 de transición en el mercado de bonos de la zona euro, influenciado por cambios en las políticas monetarias, una intensa actividad de emisión, mayor actividad en emisiones subordinadas y High-yield y una creciente atención a las inversiones sostenibles, estableciendo las bases para las tendencias financieras en 2025”.

Por otro lado, Almudena López Blas, responsable de Investment Banking & Finance España en BBVA CIB, señala que “2024 ha sido un año con creciente volumen de operaciones de leveraged finance en un entorno favorable para las emisiones en un mercado dominado por refinanciaciones y repricings, a pesar de los conflictos geopolíticos o la incertidumbre parcial de las elecciones de EEUU”.

BBVA CIB cuenta con las capacidades y el expertise necesarios para mantener su liderazgo en estas áreas clave que impulsan su crecimiento en un mercado dinámico y en expansión.

Proyecciones para 2025

De cara a 2025, Reyes Bover destaca que “en nuestras estimaciones prevemos una fuerte oferta de emisiones en euros, con especial relevancia en bonos verdes alineados con la taxonomía europea y refinanciaciones. En España, creemos que los emisores del sector público, utilities y Real Estate/ construcción serán los más activos”.

Por su parte, Almudena López Blas cree que “se mantendrá la tendencia creciente de actividad durante 2025, con operaciones importantes derivadas de procesos de adquisición tanto dentro como fuera de nuestras fronteras. La competencia bancaria, en un contexto de más bajadas de tipos, se mantendrá feroz, generando las mejores condiciones para que las compañías levanten nuevo endeudamiento”.