BBVA lidera una relevante transacción para la República de Turquía

BBVA ha consolidado su posición como uno de los principales bancos de inversión en Turquía, tras un desempeño destacado en los mercados de capitales de deuda del país en 2024.

El 25 de septiembre, la República de Turquía completó un canje de bonos histórico, intercambiando bonos de corto plazo por un nuevo bono de referencia a 10 años en dólares.  Aprovechando su amplia experiencia y conocimiento del mercado, BBVA actuó como uno de los dos gestores de la operación (‘Dealer Managers’) y uno de los cuatro colocadores principales (‘Joint Lead Managers’) en esta compleja transacción, considerada la más intrincada jamás realizada en los mercados de capitales de deuda de Turquía.

El Tesoro turco completa una transacción histórica

El Tesoro turco aceptó canjes de bonos por un total de USD 1.855 millones, correspondientes a bonos con vencimiento en 2024 y 2025, además de USD 1.645 millones en efectivo nuevo, resultando en una emisión total de USD 3.500 millones. La transacción generó una demanda sólida, alcanzando un libro de órdenes de 8.350 millones de dólares, lo que representó una sobresuscripción significativa. BBVA logró exitosamente una prima negativa en la nueva emisión y aseguró una distribución óptima entre una base de inversores diversa y de alta calidad.

Esta transacción marca el segundo bono de referencia en dólares a 10 años consecutivo para el Tesoro turco gestionado por BBVA, tras la emisión de febrero de 2024, que fue una de las operaciones más importantes del país en los últimos años. En esa operación, BBVA ayudó a generar el mayor libro de órdenes jamás registrado para un emisor turco, con una demanda que alcanzó los USD 13.500 millones. Con estas dos transacciones, BBVA ha recaudado 6.500 millones de dólares para la República este año.

El liderazgo de BBVA en Turquía

Además de estas operaciones históricas para el Tesoro turco, BBVA ha liderado varias transacciones importantes en Turquía a lo largo de 2024:

• En enero, BBVA fue colocador conjunto (Joint Lead Manager) en la emisión de bonos de referencia a 500 millones de dólares con vencimiento en febrero de 2028 para el Banco de Exportación de Turquía (Eximbank), que logró un nivel muy saludable de sobresuscripción.
• En febrero, BBVA actuó como coordinador global y colocador conjunto en la emisión inaugural de bonos a cinco años por 500 millones de dólares del Fondo de Riqueza de Turquía (TWF), que fue sobresuscrito más de 14 veces, con una demanda total de 7.200 millones de dólares. Este fue el nivel más alto de sobresuscripción alcanzado por un emisor turco.
• Ese mismo mes, BBVA fue ‘Joint Lead Manager’ en una transacción subordinada de Nivel 2 (Tier 2) por USD 500 millones para Garanti BBVA.
• En julio, BBVA fue ‘Joint Lead Manager’ en una emisión inaugural de USD 750 millones a cinco años para Eregli Demir Celik.

BBVA también ha liderado varias colocaciones privadas tanto en dólares como en liras turcas para instituciones financieras, demostrando su capacidad para ofrecer soluciones a medida para diversas necesidades de financiamiento.

Compromiso a largo plazo con Turquía

Estas relevantes transacciones subrayan el liderazgo de BBVA en los mercados de capitales de deuda de Turquía y reflejan el compromiso estratégico del banco con el país y la región en general. El éxito de BBVA en Turquía forma parte de su estrategia más amplia en mercados emergentes, respaldada por un profundo conocimiento del mercado local y fortalecida por su presencia local a través de Garanti BBVA, el segundo banco privado más grande de Turquía.