23 Diciembre 2023
BBVA tituliza una cartera de préstamos de financiación de proyectos por valor de 750 millones de euros
Alineada con la estrategia ESG del banco, BBVA ha cerrado una nueva operación de titulización sintética de una cartera de préstamos clasificados como ‘Project Finance’, de los que el 60% están identificados como sostenibles. Se trata de una operación de transferencia de riesgo al inversor PGGM que permite a la entidad liberar el 88% de capital de la cartera. La transacción cumple además con los criterios de calidad establecidos por la UE para transacciones simples, transparentes y estandarizadas (STS), siendo una de las primeras transacciones europeas sobre ‘Project Finance’ que alcanza esta calificación.
BBVA ha cerrado una operación de riesgo compartido con PGGM sobre una cartera de financiaciones de proyectos valorada en 750 millones de euros. La financiación de proyectos es una estructura de préstamo cuyo repago depende principalmente del flujo de efectivo del proyecto, con los activos, derechos e intereses del proyecto como garantía secundaria. El 60% de los proyectos de la cartera tienen la clasificación de sostenibles; los préstamos están dirigidos a la financiación de proyectos en energías renovables, infraestructuras digitales, infraestructuras de transporte y otros servicios públicos. Los proyectos están domiciliados principalmente en España, resto de Europa, Estados Unidos y Asia-Pacífico. Con esta operación, el banco transfiere una parte significativa del riesgo crediticio de esta cartera de préstamos al inversor, mientras permanece muy alineado con PGGM a través de la retención de riesgos de un porcentaje de la cartera, ya que los préstamos permanecen en el balance del banco.
La operación es la tercera titulización sintética de balance que realiza la unidad de BBVA Corporate & Investment Banking con el objetivo de capitalizar su actividad de préstamos a grandes clientes y para la financiación de proyectos de sus principales clientes tanto españoles como internacionales. La operación cuenta con los más altos estándares en términos de estructuración ya que cumple con los criterios de calidad STS (Simple, Transparente y Estandarizados), siendo a nivel europeo una de las primeras titulizaciones sobre préstamos ‘Project Finance’ que alcanza esta calificación.
PGGM muestra de este modo su confianza en BBVA y continúa aumentando una cartera de inversiones de ‘Credit Risk Sharing’ (CRS) para PFZW, el fondo de pensiones de 216.500 millones de euros para los trabajadores de la salud holandeses, desde finales de 2006. Es uno de los inversores más reconocidos por el mercado y con mayor experiencia en este campo.
Pablo Fenoll, responsable de la unidad de Portfolio Management en BBVA Investment Banking & Finance, señala: “Este tipo de operaciones de titulizaciones sintéticas han demostrado ser una herramienta muy eficiente para reciclar el capital regulatorio y poder seguir financiando la transición hacia un mundo más sostenible.”
Meindert de Jong, director de Credit Risk Sharing de PGGM, comenta: “Estamos encantados de ampliar nuestra valiosa relación con BBVA compartiendo el riesgo de su cartera de financiación de proyectos, que tiene un claro enfoque en energías renovables y otros proyectos alineados con SDI, y por tanto, encaja perfectamente con la estrategia de nuestro cliente PFZW”.