BBVA y PGGM firman una transacción de 2.000 millones de euros de distribución del riesgo de préstamos corporativos, vinculada a criterios ESG

BBVA Corporate & Investment Banking (CIB) ha realizado una innovadora transacción de distribución de riesgo por valor de 2.000 millones de euros. Esta operación, estructurada de forma única, utiliza un mecanismo de precios ligado a criterios ESG que vincula el 40% de la cartera a métricas de rendimiento en sostenibilidad. Al ligar el coste del capital a objetivos de sostenibilidad, esta transacción establece un nuevo referente en el sector para la integración de factores ESG en los mercados de capitales. Este hito supone, además, la cuarta colaboración de BBVA con el fondo de pensiones holandés PGGM, reforzando una relación a largo plazo enfocada en el avance de las finanzas sostenibles.

En esta estructura pionera, el mecanismo de precios vinculado a ESG de esta transacción ajusta el coste del capital en función del progreso de las empresas subyacentes hacia objetivos clave de sostenibilidad. Estos objetivos incluyen la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero, la mejora de la eficiencia en el uso del agua y el aumento de la diversidad de género en posiciones de liderazgo, entre otros. Este enfoque innovador refleja el compromiso compartido de BBVA y PGGM de integrar los estándares ESG en toda su gama de productos financieros.

Estructurada para cumplir con los criterios Simple, Transparente y Estandarizada (STS) de la Unión Europea, la transacción proporciona a BBVA una liberación de capital del 81%, mejorando así la eficiencia del capital del banco. La cartera incluye préstamos a grandes clientes corporativos en Estados Unidos, España y otros mercados europeos, lo que subraya el alcance global de BBVA y su compromiso con un crecimiento sostenible.

“Esta titulización sintética vinculada a criterios ESG representa un hito en las finanzas sostenibles, y demuestra el potencial de los mercados de capital para generar un impacto significativo en sostenibilidad”, señala Pablo Fenoll, responsable de Portfolio Management de BBVA CIB. “Nuestra continua colaboración con PGGM refleja nuestra dedicación a crear soluciones de capital innovadoras que respalden los objetivos de sostenibilidad de nuestros clientes”.

Para PGGM, la transacción refleja tanto su propia ambición como la de su inversor final, PFZW, de contribuir a los Objetivos de Desarrollo Sostenible y de apoyar a los bancos en la transición de sus clientes hacia un objetivo de cero emisiones netas.

“BBVA es un socio con sólidas credenciales en sostenibilidad, trabajar con ellos para incentivar a su base de clientes corporativos a adoptar prácticas empresariales más sostenibles encaja muy bien con nuestras ambiciones” añade Meindert de Jong, director de Riesgo Crediticio Compartido de PGGM.

Con esta transacción, BBVA refuerza su estrategia de aprovechar las operaciones de distribución de riesgo para mejorar la eficiencia del capital al mismo tiempo que impulsa su agenda de sostenibilidad, estableciendo un modelo pionero en soluciones financieras impulsadas por criterios ESG.

Acerca de PGGM Investment Management

PGGM Investment Management forma parte de PGGM, proveedor holandés de servicios de fondos de pensiones sin ánimo de lucro. Cumple un mandato social: la inversión sostenible del capital de pensiones de alrededor de tres millones de participantes de PFZW, el plan de pensiones para el sector sanitario de los Países Bajos. A fecha 30 de septiembre de 2024, PGGM IM gestiona 257.000 millones de euros en mercados públicos y privados a nivel mundial.