Mercados de Capitales de Renta Variable (ECM): ¿qué son y cómo funcionan?

La renta variable es uno de los instrumento financieros más estratégicos a la hora de captar financiación por parte de compañías e instituciones en los mercados de capitales.

Los Mercados de Capitales de Renta Variable permiten a  las compañías obtener capital a través de instituciones financieras. Es el principal mercado para colocaciones privadas y salidas a Bolsa, así como para transacciones secundarias de acciones existentes, futuros, opciones y otros valores cotizados. Las acciones se negocian principalmente en bolsas de valores, que son mercados organizados donde los compradores y vendedores se reúnen para realizar este tipo de transacciones. Algunas de las bolsas de valores más importantes del mundo son la Bolsa de Nueva York (NYSE), NASDAQ en los Estados Unidos, la Bolsa de Londres en el Reino Unido, o la Bolsa de Tokio en Japón.

En un contexto de recuperación económica y optimismo en los mercados financieros, los Mercados primarios de Capitales de Renta Variable (ECM) emergen como protagonistas clave en la reactivación del tejido empresarial. Según el análisis de EY Q1 2024, se anticipa que durante los tres primeros meses del año hubo mejoras en las valoraciones y los niveles de precios, lo que puede generar una creciente confianza tanto entre los emisores como entre los inversores.

¿Cómo opera el equipo ECM de BBVA CIB?

BBVA CIB ofrece todo su expertise y know-how para asesorar y ejecutar soluciones de primer nivel en los Mercados de Capitales de Renta Variable. Los principales servicios que los equipos ofrecen van desde Ofertas Públicas Iniciales de acciones en bolsa, ampliaciones de capital con derechos hasta colocaciones aceleradas, incluidos bonos convertibles y dividendos en acciones.

BBVA cuenta con un equipo de asesoramiento en Mercados de Capitales de Renta Variable comprometido y alineado con los intereses de sus clientes corporativos, lo que permite ofrecer asesoramiento claro, honesto e imparcial.  La metodología que lleva a cabo BBVA CIB se basa en el análisis de datos y en la combinación de especialistas en productos financieros con expertos en sectores específicos, siempre enfocados en establecer relaciones duraderas con los clientes.

Un reflejo de la importancia que el banco otorga a este tipo de soluciones en los Mercados de Capitales de Renta Variable es la alianza estratégica que BBVA forjó para España y Portugal con ODDO BHF en 2021, una de las principales plataformas de  de análisis y distribución de renta variable de Europa. El objetivo de esta alianza estratégica era reforzar las capacidades para transacciones en el mercado primario y ser un asesor relevante para los clientes del banco. Actualmente, y trás tres años de trabajo conjunto, esta plataforma cubre a más de 700 empresas cotizadas, de las cuales 80 son ibéricas, y tiene acceso a una amplia base global de alrededor de 750 inversores institucionales.

Salidas a Bolsa: un clásico de los ECM

La principal razón detrás de la decisión de una empresa de cotizar en Bolsa suele ser acceder a la financiación del mercado de capitales para impulsar su expansión y asegurar los recursos necesarios para ejecutar su estrategia empresarial. También permite a sus accionistas privados la posibilidad de monetizar parte de su participación, cristalizar sus ganancias y diversificar su patrimonio.

BBVA CIB es un referente en el mercado primario español de renta variable al haber participado en más de 30 ofertas de acciones en la última década, liderando muchas de ellas, y por haber sido un actor clave en el proceso de privatizaciones del mercado español en las décadas precedentes. El equipo de ejecución de Equity Capital Markets de BBVA cuenta con una larga trayectoria y experiencia en este tipo de procesos, lo que unido a las fortalezas de distribución institucional, garantiza la excelencia en la ejecución de las ofertas de 'equity'.