BBVA FX Global Relative Value Index
Descripción
El índice BBVA FX Global Relative Value tiene como objetivo capturar las primas de riesgo de valor generadas por una reacción excesiva o insuficiente a las cambiantes condiciones macroeconómicas y microeconómicas, tomando posiciones largas/cortas en los catorce mercados de divisas más líquidos y que flotan libremente.
El nivel del tipo de cambio da el valor relativo de una divisa frente a otra. La teoría más conocida que explica la relación entre dos divisas que pueden cambiar de valor es la teoría de la paridad del poder adquisitivo, que puede ilustrarse con el “Índice Big Mac”.
La estrategia FX Global Relative Value toma exposición a un universo de catorce divisas más líquidas y que flotan libremente del G10 (USD, EUR, GBP, AUD, CAD, JPY, NZD, NOK, SEK) y de ME (BRL, INR, KRW, MXN, ZAR).
Indicadores clave
Datos clave
- Estrategia de inversión con exposiciones largas/cortas
- Universo de inversión: catorce de los pares de Fx Forwards sobre Divisas entregables y no entregables más líquidos
- Indicador para cada divisa basado en el nivel relativo implícito a corto, medio y largo plazo del tipo de cambio
- Exposiciones largas/cortas basadas en la desviación del tipo de cambio actual frente al nivel relativo de dicho tipo de cambio
- Señal de protección basada en el indicador de riesgo de mercado
- Los componentes tienen la misma ponderación
Disclaimer
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